Cashflow berekenen: cashflow, operationele en vrije kasstroom
Vul nettowinst, afschrijvingen, de verandering van je werkkapitaal en je investeringen in en zie meteen je cashflow, je operationele kasstroom en je vrije kasstroom.
Kort antwoord
Cashflow = nettowinst + afschrijvingen. Operationele kasstroom = cashflow − toename werkkapitaal. Vrije kasstroom = operationele kasstroom − investeringen. Met € 96.000 winst, € 45.000 afschrijvingen, € 30.000 extra werkkapitaal en € 60.000 investeringen is de cashflow € 141.000 en de vrije kasstroom € 51.000.
Rekenhulp cashflow
Winst en afschrijvingen uit de winst-en-verliesrekening. De toename van het werkkapitaal en de investeringen haal je uit twee balansen.
- Cashflow (winst + afschrijvingen)
- € 141.000
- Operationele kasstroom
- € 111.000
- Vrije kasstroom
- € 51.000
Formules voor cashflow en kasstroom
| Kengetal | Formule | Voorbeeld |
|---|---|---|
| Cashflow | nettowinst + afschrijvingen | 96.000 + 45.000 = 141.000 |
| Operationele kasstroom | cashflow − toename werkkapitaal | 141.000 − 30.000 = 111.000 |
| Vrije kasstroom | operationele kasstroom − investeringen | 111.000 − 60.000 = 51.000 |
Afschrijvingen tel je op omdat ze wel kosten zijn, maar geen uitgave in dit jaar: het geld ging de deur uit toen je de machine kocht. De toename van het werkkapitaal trek je af, omdat geld dat vastzit in extra debiteuren of voorraad nog niet op de bank staat. Daalt je werkkapitaal, dan vul je een negatief getal in en stijgt je kasstroom.
Dit heet de indirecte methode: je begint bij de winst en corrigeert voor alles wat geen geld is. Het kasstroomoverzicht in een jaarrekening werkt ook zo, alleen gedetailleerder.
Winst is geen geld
Een bedrijf kan winst maken en toch krap bij kas zitten. In het voorbeeld is de winst € 96.000, maar na extra werkkapitaal en investeringen blijft er € 51.000 over om leningen af te lossen of uit te keren. Groeit het bedrijf hard, dan kan de vrije kasstroom negatief zijn terwijl de winst stijgt.
Hoeveel geld er in je werkkapitaal gaat zitten, reken je uit met de rekenhulp werkkapitaal. Wil je weten of je de komende weken je rekeningen kunt betalen, maak dan een liquiditeitsbegroting: die kijkt vooruit, deze rekenhulp kijkt terug.
Rekenvoorbeeld
Hetzelfde fictieve bedrijf als op de pagina over EBITDA berekenen. De rekenhulp start met deze bedragen.
| Post | Bedrag |
|---|---|
| Nettowinst | € 96.000 |
| Afschrijvingen en amortisatie | + € 45.000 |
| Cashflow | € 141.000 |
| Toename debiteuren en voorraad min crediteuren | − € 30.000 |
| Operationele kasstroom | € 111.000 |
| Investering in een bedrijfsbus en gereedschap | − € 60.000 |
| Vrije kasstroom | € 51.000 |
Moet het bedrijf € 40.000 per jaar aflossen op een lening, dan blijft er € 11.000 over. Een winstuitkering van € 50.000 zou het banksaldo dus laten dalen, ook al is de winst bijna twee keer zo hoog.
Cashflow uit je boekhouding halen
Nettowinst en afschrijvingen staan in de winst-en-verliesrekening. Voor de verandering van het werkkapitaal vergelijk je debiteuren, voorraad en crediteuren op twee balansdata; investeringen zie je aan de toename van de vaste activa plus de afschrijvingen. Koppel je boekhouding aan DigiData, dan zet het financieel dashboard winst, banksaldo en werkkapitaal per maand naast elkaar.
Veelgestelde vragen
Wat is het verschil tussen cashflow en kasstroom?
In de praktijk worden ze door elkaar gebruikt. Vaak bedoelt men met cashflow de eenvoudige versie, nettowinst plus afschrijvingen, en met kasstroom het werkelijke geld dat binnenkwam en uitging, dus ook na de verandering van het werkkapitaal.
Wat is een goede vrije kasstroom?
Een vrije kasstroom die je aflossingen dekt en ruimte laat voor tegenvallers. Negatief is niet altijd slecht: in een jaar met een grote investering of sterke groei is dat normaal. Over meerdere jaren moet hij wel positief zijn.
Is cashflow hetzelfde als EBITDA?
Nee. EBITDA is de winst vóór rente, belasting en afschrijvingen. Cashflow begint bij de nettowinst, dus na rente en belasting, en telt de afschrijvingen erbij op. EBITDA is daardoor meestal hoger.
Waarom tel ik afschrijvingen op?
Omdat afschrijvingen kosten zijn zonder uitgave. Het geld voor de machine ging de deur uit toen je hem kocht. De afschrijving verdeelt die kosten over de jaren, maar er gaat dit jaar geen geld voor van de bank.
Winst, banksaldo en werkkapitaal in één overzicht
Koppel je boekhouding aan DigiData en zie je kasstroom per maand zonder export. 14 dagen gratis, maandelijks opzegbaar.
Bekijk het financieel dashboard